蔡洪平：综合性的银行有很多优势

　　瑞银投资银行部中国区主席蔡洪平10日在陆家嘴论坛发表讲话。

　　很荣幸被邀请参加这一次论坛。我认为这是我在中国五年来看到最高质量的一个论坛。我很荣幸参加吴行长主持的讨论。同时我也有一点紧张，因为我们的西方说监管者是猫，市场者是老鼠。刚才唐先生走了，他以前是“猫”，现在是“鼠”。

　　从我们的角度来看关于混业性的问题，有一点紧张的是因为这里很多都是同行。今天我的发言一半是代表我，一半代表另外一个先生，他希望我这个发言代表我和PHILGRAMM两个人。他以前是美国的参议院，同时又是担任美国金融委员会的主席。他在1999年在等候道琼斯法案开辟混业经营者。他说美国用66年讨论和争论关于混业经营的问题，中国不知道用多少年。在这个里面我想他反复说明关于这个混业的必要性。

　　我们有一些词不是很恰当，一些小的词就会改变我们对新鲜事物的开发。我们是个体经营体，我们中国叫个体经营户。我们说的上市，是私有化，但是在中国私有化就不好听。说回来，混业经营就好象不大好听，好象有一点便宜贬义的意思。混这个词感觉不太好听，什么“混沌”等等。我所指出的是混乱、混沌啊。这是需要沟通的地方。

　　我认为银行也一样，我们需要说清楚重要性和必要性。第一，我认为现在多功能经营是当代的必然产物，是必须的。我是一个银行家，我举一个例子，我们从IPO来说，从上市来说，现在中国就需要商业银行、投资银行进行多种服务。比如说一个企业上市，上市前需要做一个工作，觉得资金不够，需要等一等。还需要做私募投资，当然要有私募投资部，或者是商业银行给他服务。在上市的时候肯定是投资银行服务的。从一个金融服务来说，这是一个链。我相信对于服务质量来说这是很高的，这是客户的要求。

　　目前在全球有越来越多的客户有这样的要求，这是一个，我认为是个体的要求。

　　第二，也是很重要的一点也是为企业银行竞争减少成本，增加效率的要求。比如说，这些效率在四个方面有体会：第一个是效率，第二个是成本，第三个是服务的文化和服务的持续性，当然也包括服务质量。我举一个例子，我们过往做中国业务和世界业务，很多都是一条龙服务的。比如说世界银行提供了非常好的世界银行服务，他们有很多服务，他们通常是一些企业的领导者，他可能有一些信息，认为我有什么事需要做，他就会告诉我们这个企业有什么事情。

　　虽然我们说是一个法人，但是内部的结算和考核是谁执行？我们部门和部门之间需要要有积极性。但是每个部门的评估要不要做？你的风险、你的一切都是垂直的。

　　法人是独立的，可是垂直以后，个体的收益、风险都是由大家讨论和绝对的。发生任何事情以后，你需要付很大责任的，业务是垂直、独立的。就好象是一个法人下不同事情进行做的。然后我们又很快知道这家企业的资讯，比如说我们进行尽职调查，本来一个客户我要做一个月的时间，如果说本来是商业银行介绍过来的，在保密协议和法律条款的情况下可以很快就做完了，我不需要做很长的时间。这是效率方面的一块。

　　银行的成本也是客户的成本，这个成本是显而易见的。还有一个大的银行服务，有一个服务文化在里面，比如说我们瑞银是全球的有钱俱乐部，在这个里面的文化是一致的。比如说你做得非常经典，你这个项目非常细，或者说非常保守，这基本上是一脉相承的。就好比在一个酒店里面，就是不同的房间、不同的客户而已，可是这个文化和体系是一脉相承的。

　　第三从风险来说也是必要的。我举一个例子，十年前我经历过同样的苦难，金融风暴爆发以后，在上一个金融风暴中我是一个殉难者，那个时候，有一个人说你看如果我们是多元化的，而不光是一个小的证券公司我们就可以避免。十年以后，另外一个投资银行倒闭了，那就是一个纯粹的券商。

　　当然今天总结这样的教训和经验还为时过早，但是从表面上看，我认为是一个非常好的例子。由于美国在让全世界埋单，欧洲是最多的。很多人评估说没有问题，我们把私人银行和商业银行都看了，这是花旗和瑞银研究报告认为的。而且投资银行里面是一小块的部门。我们现在走上了非常康复的道路，目前全球业务冬天已经过去，春天已经到来。我想综合性的银行还是有很多优势，我说的这些不一定成熟，仅供大家参考，谢谢大家。